Apple เป็นบริษัทที่ร่ำรวยที่สุดของอเมริกาที่ไม่ใช่ธนาคาร ด้วยเงินสดเกือบ 250,000 ล้านดอลลาร์

Isku Day Aaladdayada Si Loo Ciribtiro Dhibaatooyinka

Apple จัดงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่

Tim Cook CEO ของ Apple

ภาพถ่ายโดย Stephen Lam / Getty Images

เรื่องนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มเรื่องที่เรียกว่า เงินใหม่

เมื่อเทคโนโลยีและเศรษฐกิจมาบรรจบกัน

Apple มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการรายไตรมาสในวันอังคารและ Wall Street Journal คาดหวัง Apple เตรียมรายงานว่ามีเงินสดมากกว่า 250,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นผลรวมที่น่าเหลือเชื่อที่ทำให้ Apple หมดไป บริษัทที่ร่ำรวยที่สุด ในอเมริกา.

เงินสดที่เพิ่มขึ้นของ Apple ได้แรงหนุนจากความสามารถในการทำกำไรอันน่าทึ่งของ iPhone และเป็นสัญลักษณ์ของการอภิปรายที่มากขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนขององค์กร บริษัทอเมริกันมีกำไรที่ดีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่แทนที่จะนำผลกำไรเหล่านั้นกลับคืนสู่การลงทุนใหม่ บริษัทจำนวนมากเลือกที่จะให้เงินสดแก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อคืนหรือเงินปันผล

นักวิจารณ์บางคนตำหนิ Wall Street โดยโต้แย้งว่าแรงกดดันในการจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นทำให้บริษัทต่างๆ ลงทุนต่ำอย่างเป็นระบบ ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในเหตุผลที่พรรครีพับลิกันลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล ด้วยความหวังว่าบริษัทอย่าง Apple จะนำผลกำไรกลับมายังสหรัฐฯ เพื่อการลงทุนที่นี่

แต่สิ่งนี้อาจทำให้มีเหตุและผลย้อนหลัง บางทีเศรษฐกิจอเมริกันที่เติบโตเต็มที่อาจไม่มีโอกาสมากมายสำหรับการลงทุนที่ทำกำไรได้เหมือนที่เคยเป็นมา

ในกรณีของ Apple อย่างน้อย จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องมีจำนวนมากจนแทบเป็นไปไม่ได้ที่ Apple จะลงทุนทั้งหมดอย่างมีประสิทธิผล เพื่อใช้จ่ายเงินทั้งหมด Apple จะต้องเปิดตัวโครงการวิจัยขนาด iPhone หลายสิบโครงการหรือหลายร้อยโครงการพร้อมกัน นั่นคงเป็นเรื่องยากสำหรับบริษัทใดๆ ที่จะทำ และ Apple มีโครงสร้างองค์กรที่ผิดปกติซึ่งทำให้ยากเป็นพิเศษ

Apple ลงทุนเยอะ แต่ลงทุนได้อีกเยอะ

North American International Auto Show คุณสมบัติรถยนต์รุ่นล่าสุด

Waymo เป็นหนึ่งในโครงการ Moonshot ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของ Google

ภาพถ่ายโดย Bill Pugliano / Getty Images

Apple แทบจะไม่ได้อยู่นิ่งเลยเมื่อต้องลงทุน บริษัท ใช้เงินมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ ในการวิจัยและพัฒนาในปี 2559 เราไม่รู้ว่า Apple ใช้เงินทั้งหมดไปเพื่ออะไร แต่เรารู้ว่า Apple มี โครงการวิจัยเชิงรุก ในรถยนต์ที่ขับเอง เป็นต้น

แต่ในขณะที่บริษัทส่วนใหญ่มีมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี เงินจำนวนมหาศาลสำหรับบริษัทส่วนใหญ่ กลับไม่ใช่สำหรับ Apple มากนัก นอกเหนือจากเงินสดในมือมูลค่า 250 พันล้านดอลลาร์แล้ว Apple ยังทำกำไรได้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน

เพื่อนำมาเป็นมุมมอง คนวงในของ Apple คนหนึ่ง บอกผู้เขียน Fred Vogelstein ที่ Apple ใช้เงิน 150 ล้านดอลลาร์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อพัฒนา iPhone ดั้งเดิม แน่นอนว่าในตอนนั้น Apple เป็นบริษัทที่เล็กกว่ามาก ดังนั้น 150 ล้านดอลลาร์จึงเป็นเดิมพันที่ค่อนข้างใหญ่ แต่วันนี้ Apple จะต้องเปิดตัวโครงการขนาด iPhone ประมาณ 25 โครงการทุกเดือนเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้กองเงินสดเติบโตอย่างต่อเนื่อง

Apple มีพื้นที่เท่าไรที่จะก้าวร้าวมากขึ้น? การเปรียบเทียบ Apple กับ Google และบริษัทแม่อย่าง Alphabet นั้นมีประโยชน์ในที่นี้ ซึ่งถูกมองว่าเป็นผู้นำในการลงทุนเงินในโครงการ moonshot ระยะยาวที่มีความทะเยอทะยานอย่างทะเยอทะยาน Larry Page และ Sergey Brin ผู้ร่วมก่อตั้ง Google ตัดสินใจมอบบริษัทแม่แห่งใหม่ให้กับ Google คือ Alphabet ดังนั้นพวกเขาจึงมีกรอบงานในการไถหาผลกำไรจากเครื่องมือค้นหาของ Google ในโครงการที่มีความทะเยอทะยานอย่างมีประสิทธิภาพ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อัลฟาเบทได้ทุ่มเงินให้กับบริษัทรถยนต์ไร้คนขับอย่าง Waymo โครงการต่อต้านริ้วรอย Calico แผนกวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตชื่อ Verily บริษัทว่าวพลังงานชื่อ Makani โครงการอินเทอร์เน็ตบอลลูนชื่อ Project Loon โครงการส่งโดรนชื่อ Project Wing และอีกมากมาย

แต่การสูญเสียรวมทั้งหมดของ Google จากโครงการทั้งหมดเหล่านี้อยู่ที่ 3.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2559 นั่นเป็นเงินจำนวนมากสำหรับคนธรรมดาแน่นอน แต่เป็นการลงทุนเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับผลกำไร 19.5 พันล้านดอลลาร์ของอัลฟาเบทสำหรับปี

Apple มีผลกำไรที่น่าหัวเราะมากกว่า Google โดยมีรายได้ 45.7 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2559 ดังนั้น Apple จะต้องลงทุนใน moonshots ที่มากกว่า 10 เท่าของอัตราของ Alphabet เพื่อหยุดการเติบโตของกองเงินสด

และมีปัญหาใหญ่สองประการในเรื่องนี้ หนึ่งคือ ไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับบริษัทเดียวที่จะระบุแนวคิดทางธุรกิจหลายสิบรายการ ซึ่งแต่ละแนวคิดก็ควรค่าแก่การใช้จ่ายหลายร้อยล้านดอลลาร์

บางครั้ง ไอเดียใหญ่ๆ ก็มักจะไม่บานปลาย

X ซึ่งเป็นแผนกที่พยายามสร้างบริษัทใหม่ภายใน Alphabet พิจารณาแนวคิดโครงการใหม่ๆ ทุกปี หากแนวคิดมีแนวโน้มดี X จะจ้างคนสองสามคนเพื่อสำรวจแนวคิดเพิ่มเติมและสร้างต้นแบบที่ใช้งานได้ จากนั้นหากแนวคิดยังคงมีข้อดีอยู่ ก็จะได้รับเงินทุนเพิ่มเติมและในที่สุดก็กลายเป็นบริษัทที่เต็มเปี่ยมในพอร์ตโฟลิโอของอัลฟาเบท

แต่แนวคิดส่วนใหญ่ที่ X มองว่าไม่เคยจบการศึกษาเพื่อเป็นบริษัทสไตล์ Waymo ตัวอย่างเช่น ในปี 2014 X เทคโนโลยีที่พัฒนาแล้ว เพื่อสร้างน้ำมันทดแทนจากน้ำทะเล แต่หลังจากสร้างต้นแบบที่ใช้งานได้แล้ว บริษัทตัดสินใจว่าจะไม่มีความเป็นไปได้ที่จะลดต้นทุนลงมากพอที่จะทำให้สามารถแข่งขันกับน้ำมันเบนซินได้

สิ่งที่ควรทราบเกี่ยวกับการทดลองที่ทำแท้งประเภทนี้ก็คือ การทดลองนี้ไม่ได้มีราคาแพงทั้งหมด บริษัทที่มีขนาดเท่า Google หรือ Apple สามารถสำรวจแนวคิดเช่นนี้ได้หลายร้อยรายการในหนึ่งปี ปัญหาคือแนวคิดเหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่ได้ผล

อีกอย่างคือ แอปเปิ้ลมีโครงสร้างที่ไม่ธรรมดา ที่ทำให้บริษัททำหลายๆ อย่างพร้อมกันได้ยาก

องค์กรส่วนใหญ่มีโครงสร้างตามแผนกต่างๆ โดยแต่ละแผนกจะรับผิดชอบสำหรับสายผลิตภัณฑ์เฉพาะ ในทางตรงกันข้าม Apple มีองค์กรที่ใช้งานได้จริง แทนที่จะมีรองประธานสำหรับ Mac, iPhone, iPad และอื่นๆ แอปเปิ้ลมี รองประธานฝ่ายวิศวกรรมซอฟต์แวร์ รองประธานฝ่ายวิศวกรรมฮาร์ดแวร์ และอื่นๆ

สิ่งนี้หมายความว่ายากสำหรับ Apple ที่จะทำหลายๆ อย่างพร้อมๆ กัน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Apple ได้มุ่งเน้นความพยายามไปที่ iPhone และ iPad กลุ่มผลิตภัณฑ์ Mac ของ Apple — โดยเฉพาะ Mac Pro . ระดับไฮเอนด์ - ถูกละเลย โครงสร้างนี้เป็นเหตุผลใหญ่ที่ Apple มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่แคบกว่าบริษัททั่วไปอย่าง General Electric ซึ่งทำให้ทุกอย่างตั้งแต่หลอดไฟไปจนถึงเครื่อง MRI

ดังนั้นหาก Apple ต้องการใช้เงินสดสำรองจำนวนมหาศาล ก็มีแนวโน้มว่าจะต้องนำโครงสร้างแผนกแบบเดิมมาใช้เพื่อให้สามารถดำเนินโครงการต่างๆ ควบคู่กันไปได้ ปัญหาคือโครงสร้างการทำงานของ Apple มีบทบาทสำคัญในความสำเร็จของ iPhone และผลิตภัณฑ์อื่นๆ โดยอนุญาตให้บริษัทดึงวิศวกรที่ดีที่สุดจากทั่วทั้งบริษัทมาทำงานในโครงการเดียว จนถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่า Apple ได้ตัดสินใจว่าศักยภาพในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง เช่น iPhone นั้นมีมากกว่าประโยชน์ที่เป็นไปได้ของโครงสร้างแบบกระจายอำนาจ